Manajemen Piutang

1. Pengertian Piutang

Piutang adalah tagihan kepada pihak lain di masa yang akan datang karena terjadinya transaksi di masa lalu. Walaupun pada dasarnya semua perusahaan dagang/industri menginginkan penjualan cash, tetapi karena adanya keterbatasan daya beli masyarakat, atau alasan lainnya dilakukan penjualan secara kredit. Penjualan secara kredit akan dapat meningkatkan omset penjualan, akan tetapi memiliki resiko tertundanya penerimaan kas, sehingga membutuhkan investasi yang lebih besar. Selain itu dapat juga mengakibatkan kerugian karena menunggak atau bahkan tidak tertagih. Semakin lama piutang tertunggak akan semakin besar investasi yang dibutuhkan.

2.     Konsep Manajemen Piutang

2.1        Kebijaksanaan kredit

Kebijaksanaan kredit mencakup keputusan untuk menetapkan standar kredit, syarat kredit, dan kebijakan penagihan

a.      Standar Kredit

Standar kredit berguna untuk mengungkapkan kemampuan keuangan minimum pelanggan sehingga dapat ditetapkan pelanggan yang tergolong layak memperoleh kredit. Dengan demikian, perusahaan da[at meramalkan siapa pelanggan yang akan terlambat dalam membayar kewajibannya dan siapa pelanggan yang mungkin akan mengakibatkan kerugian piutang (piutang yang tak tertagih).

Lima aspek (Lima C) yang biasanya dijadikan dasar untuk menetapkan kelayakan kredit meliputi hal berikut:

Character, kemungkinan dari para pelanggan secara jujur berusaha memenuhi kewajibannya. Sejauh mana reputasi pelanggan dapat dipercaya, yang dapat dinilai dari catatan masa lalu atau informasi dari berbagai pihak yang patut diperhatikan

Capacity, pendapat subjektif mengenai kemampuan pelanggan. Ini diukur dari record tahun sebelumnya, atau dengan observasi fisik pada pabrik dan toko pelanggan.

Capital, diukur oleh posisi finansial perusahaan secara umum, dimana hal ini ditunjukkan dengan analisis rasio finansial. Rasio utang terhadap ekuitas dan rasio profitabilitas sering digunakan mengukur aspek kapital ini.

Collateral, dicerminan dari aktiva yang dijaminkan bagi keamanan kredit.

Conditions, menunjukkan pengaruh langsung dari trend ekonomi pada umumnya terhadap perusahaan atau perkembangan khusus dalam bidang ekonomi yang mempengaruhi efek terhadap kemampuan pelanggan untuk memenuhi kewajibannya.

b.      Syarat Kredit

Syarat Kredit (Credit Term) mencakup dua hal, yakni: 1. Periode kredit (kapan penagihan dimulai serta berapa lama batas waktu penagihan), dan 2. Berapa besar diskon yang akan diberikan kepada pelanggan yang membayar pada periode diskon.

c.       Kebijakan Penagihan

Kebijakan penagihan (collection policy) adalah prosedur yang meliputi waktu dan cara-cara penagihan agar pelanggan membayar tepat waktu. Misalnya, perusahaan akan melakukan langkah-langkah penagihan: 1. Menegur via telepon kepada pelanggan yang belum membayar pada satu hari setelah batas akhir penagihan. 2. Menegur via surat kepada pelanggan yang belum membayar sesudah tujuh hari dari batas akhir penagihan. 3. Menyerahkan tugas penagihan kepada penagih utang (debt collector) dari luar perusahaan bagi perusahaan yang belum membayar pada satu bulan setelah batas akhir penagihan.

2.2      Pemantauan Piutang

Pemantauan piutang adalah proses evaluasi atas kebijakan kredit yang telah dijalankan, khususnya pemantauan apabila terjadi perubahan pola pembayaran pada pelanggan. Misalnya, pelanggan yang semula tergolong patuh dalam membayar kini mulai terlambat membayar kewajibannya. Ada dua hal yang perlu mendapat perhatian dalam kaitannya dengan pemantauan piutang usaha:

a.      DSO (Days Sales Outstanding)

DSO adalah nama lain dari average collection period (ACP) yang mengungkapkan berapa lama piutang tertagih. DSO merupakan ukuran termudah untuk mengamati arus penagihan piutang dari pelanggan. Meningkatnya DSO menunjukkan pelanggan makin lambat membayar kewajibannya yang dapat dijadikan indikator awal kemungkinan timbulnya piutang tak tertagih atau kredit macet.

Kendati DSO merupakan ukuran termudah untuk memantau kondisi piutang, diperlukan sikap hati-hati dalam menafsirkan angka DSO. DSO atau ACP (yang dinyatakan dalam hari) akan makin menurun apabila piutang menurun. Menurunnya piutang belum tentu disebabkan oleh penerimaan yang lebih cepat, mungkin saja disebabkan oleh turunnya penjualan akibat kondisi ekonomi yang melesu.

b.      Skedul Umur Piutang (aging schedule)

Skedul umur piutang merupakan tabel yang memuat informasi tentang umur, jumlah, proporsi, dan periode penagihan piutang. Berikut contoh tabel skedul umur piutang:

Umur (hari)	Jumlah	Proporsi	Periode penagihan (hari)
0-30	Rp 405.000.000	45 %	20
31-60	Rp 450.000.000	50 %	51
61-90	Rp 27.000.000	3 %	80
Lebih dari 90	Rp 18.000.000	2 %	96
	Rp 900.000.000

Contoh analisis pemantauan piutang. Misalnya, suatu perusahaan menetapkan batas waktu pembayaran piutang 30 hari. DSO rata-rata = 45% (20) + 50 % (51) + 3% (80) + 2% (96) = 52 Hari. Hal itu berarti bahwa secara rata-rata pelanggan membayar kewajibannya pada bulan kedua  dari batas waktu penagihan yang ditentukan. Pelanggan yang membayarnya hingga batas akhir penagihan hanya mencapai 45%. Sisanya (55%) justru tergolong pelanggan yang membayar melebihi batas waktu penagihan. Analisis sederahana ini menunjukan bahwa pola penerimaan penagihan piutang dari pelanggan perusahaan kurang baik karena lebih dari separuhnya tergolong sebagai pelanggan yang tidak tepat waktu. Untuk memperbaiki kondisi tersebut, perusahaan perlu mengkaji ulang kebijakan kreditnya secara menyeluruh.

Langkah-langkah Pencegahan Resiko Tidak Tertagihnya Piutang:

        - Penentuan besarnya resiko yang akan ditanggung perusahaan, hal ini ditentukan atas dasar pengalaman-pengalaman tahun-tahun sebelumnya. Misalnya resiko ditetapkan 10% dari piutang, jika perusahaan berencana meningkatkan penjualan dengan Rp100.000 dan akan menyebabkan tambahan biaya Rp50.000, maka tambahan keuntungannya adalah sebesar Rp 40.000 (100.000-50.000-(10%x100.000))

        - Kemampuan debitur memenuhi kewajibannya, hal ini dapat diukur dengan likuiditas dan rentabilitas. Selain itu perlu dipertimbangkan “soliditas”:

Soliditas komersiil, kejujuran debitur/direkturnya dalam memenuhi kewajibannya tepat pada waktunya.

Soliditas finansiil, memiliki modal kerja yang cukup dalam memenuhi kewajibannya tepat pada waktunya

Soliditas moril, sifat-sifat dan moril yang baik dari debitur/direkturnya.

Membuat klasifikasi kredit tiap pelanggan, hal ini dapat digunakan daftar analisis umur piutang (aging schedule) sehingga diketahui sejarah kredit tiap-tiap pelanggan.

Mengadakan seleksi calon pelanggan, berdasar sejarah kredit dapat ditentukan pelanggan mana yang dapat ditambah plafon kredit, diturunkan, atau tetap.

2.3      Analisis Perubahan Kebijakan Piutang

Langkah terakhir yang harus dilakukan oleh manajer keuangan dalam hubungannya dengan manajemen piutang adalah melakukan analisis perubahan piutang. Inti analisis adalah menetukan apakah syarat kredit yang berlaku saat ini perlu diubah ataukah tidak perlu.

Ada dua pendekatan untuk menganalisis perubahan kebijakan piutang usaha:

Pertama, pendekatan pertambahan laba, yakni membandingkan pertambahan pendapatan dengan pertambahan biaya. Pendekatan ini mudah dipahami, tetapi tidak konsisten dengan tujuan maksimisasi nilai perusahaan.

Kedua, pendekatan nilai (net present value atau NPV), yakni pembandingan nilai sekarang arus kas masuk dari piutang dengan arus kas keluar dari biaya. Pendekatan itu lebih konsisten dengan tujuan maksimisasi nilai perusahaan.

a.      Pendekatan pertambahan laba

-          Langkah 1. Menghitung penerimaan penjualan untuk setiap kebijakan:

-          Langkah 2. Menghitung biaya-biaya untuk setiap kebijakan:

bd     = Piutang tak tertagih / bad debt (%)

S       = Penjualan / sales

d       = Diskon (%)

D      = Probabilitas pelanggan yang memanfaatkan periode diskon (%)

VC    = Rasio biaya variabel per unit terhadap harga jual per unit (%)

DSO = Jangka waktu penagihan piutang (hari)

k       = Bunga per tahun (%)

-          Langkah 3. Menyusun laporan laba rugi sederhana untuk setiap kegiatan

-    Langkah 4. Membandingkan antara laba bersih kebijakan lama dan laba bersih kebijakan baru. Jika laba bersih kebijakan baru lebih besar daripada laba bersih kebijakan lama, maka perubahan kebijakan piutang layak dijalankan.

b.      Pendekatan nilai

-          Langkah 1. Menghitung NPV untuk setiap kebijakan

NPV = Nilai sekarang bersih

D      = Probabilitas pelanggan yang memanfaatkan periode diskon (%)

P       = Harga jual per unit

Q      = Kuantitas penjualan

d       = diskon (%)

i        = Bunga Harian (%), k/360

t₁         = Batas akhir periode diskon

t₂         = Jangka waktu penagihan piutang (dalam hari)

bd     = Piutang tak tertagih

C       = Biaya variabel per unit

-    Langkah 2. Membandingkan NPV kebijakan lama dan baru. Apabila NPV kebijakan baru lebih besar (dan positif) daripada NPV kebijakan lama, maka perubahan kebijakan piutang layak dijalankan.

3. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Besarnya Investasi dalam Piutang

a.Volume penjualan kredit, semakin besar volume penjualan kredit, makin besar investasi yang tertanam dalam Piutang

b. Syarat pembayaran (termin), semakin lama masa kredit, semakin besar invesatasinya.

c. Ketentuan tentang pembatasan kredit, batasan kredit dapat berupa kuantitatif (plafon kredit, semakin besar plafon kredit per pelanggan makin besar investasi yang diperlukan) dan kualitatif (selektif terhadap pelanggan kredit, makin ketat seleksi akan semakin memperkecil investasi dalam piutang).

d. Kebijakan pengumpulan piutang, pengumpulan piutang dapat bersifat aktif (menggunakan debt collector) pengumpulan piutang lebih tepat waktu tetapi perlu tambahan biaya pengumpulan piutang, atau pasif yaitu keyakinan bahwa debitur menepati janji, maka resiko tertunggaknya piutang lebih besar.

e. Kebiasaan membayar dari para langganan, apabila sebagian besar pelanggan membayar pada masa diskon (termin 2/10;n/30), maka membutuhkan investasi lebih kecil, tetapi jika pelanggan membayar pada hari ke 30 atau bahkan menunggak, perlu investasi yg besar

4.     Perputaran piutang

Perputaran piutang (receivable turnover) dipengaruhi oleh syarat pembayaran dan kecenderungan debitur untuk menepati janji pembayarannya.

• Tingkat perputaran piutang        =          penjualan netto kredit

                                                                      Rata-rata piutang

•  Rata-rata pengumpulan piutang            =                     360          

receivable turnover

Apabila rata-rata hari pengumpulan piutang lebih lama dari batas pembayaran, maka cara pengumpulan piutang kurang efisien.

Contoh:

2002                            2003

Net credit sales                             Rp 100.000                 Rp 100.000

Receivable: awal th                       20.000                          30.000

 akhir th                       30.000                         10.000

Average receivable                        Rp 25.000                    Rp 20.000

Receivable turnover                      4 kali                            5 kali

Average collection period             90 hari                         72 hari

Penjualan secara kredit akan berdampak positif (kenaikan omset penjualan) dan negatif, seperti kerugian karena piutang tak tertagih dan atau biaya kesempatan (opportunity cost). Pertimbangan untuk memperketat atau mempermudah pemberian kredit, dapat dilakukan dengan memperhatikan cost dan benefit bila akan mengambil keputusan seperti contoh berikut ini:

Selama ini perusahaan menjual secara tunai, omset penjualannya sebesar Rp 800 juta, keuntungan 15% dari penjualan. Jika perusahaan berencana untuk menjual secara kredit dengan syarat pembayaran n/60. hal ini ditaksir akan meningkatkan omset penjualan menjadi 1.050 juta pertahun. Dana yang dibutuhkan untuk membiayai piutang tersebut ditaksir sebesar Rp148,75 juta pertahun.

Apakah manejemen menerima alternatif penjualan kredit tersebut?

·         Manfaat          : tambahan keuntungan = (1.050 jt – 800 jt) x 15% = Rp 37,5 jt

·         pengorbanan :

perputaran piutang                              = 360/60   =    6 kali

rata-rata piutang                                   = 1.050/6  =    175 jt

dana untuk membiayai piutang           = 148,75jt

biaya dana yang ditanggung 148,75 x 15%  = 22,31 jt

manfaat bersih                                      = Rp 15,19 jt

Benefit > cost, layak untuk diterapkan

Perusahaan menawarkan syarat penjualan 2/20 ; n/60. ditaksir 50% pelanggan akan membayar pada hari ke 20, dan sisanya pada hari ke 60. Maka:

Rata-rata periode pembayaran piutang      = 0,5(20) + 0,5(60) = 40 hari

Perputaran piutang                                    = 360/40 = 9 kali

Rata-rata piutang                                      = 1.050/9 = 116,67 juta

Rata-rata dana yang diperlukan untuk membiayai piutang = 116,67 jt x 85% = 99,17 jt

Penurunan biaya dana                               116,67 jt – 99,17 jt = 17,5 jt

·         Manfaat : penurunan biaya dana                = 17,5 jt

·         Pengorbanan: diskon                                  = 2% x 50% x 1.050 jt = 10,50 jt

        manfaat bersih                 = 7,00 jt

Benefit > cost, layak untuk diterapkan.

5.     Jenis-Jenis Piutang

5.1 Piutang Dagang

Piutang dagang adalah jumlah uang yang harus dibayar oleh si pembeli kepada perusahaan. Piutang dagang umumnya berjangka waktu kurang dari satu tahun. Oleh karena itu piutang dagang dalam neraca dilaporkan sebagai aktiva lancar.

Masalah – masalah akuntansi yang bersangkutan dengan piutang dagang meliputi tiga hal, yaitu: Pengakuan piutang dagang, Penilaian Piutang Dagang dan Kerugian Piutang

Pencatatan kerugian piutang dapat dilakukan dengan dua metode, yaitu ; Metode cadangan dan Metode Penghapusan Langsung

Pengalihan Piutang, Perusahaan bersedia untuk mengalihkan piutang kepada pihak lain karena beberapa alasan:

5.2              Piutang Wesel

Piutang wesel atau piutang pendapatan (pendapatan yang masih akan diterima) dan dari aktiva lain adalah piutang yang tidak timbul dari penjualan sehari-hari, karena piutang dagang berkaitan erat dengan operasi perusahaan yang utama. Piutang wesel lebih formal dari piutang dagang. Piutang wesel bisa juga timbul karena transaksi peminjaman uang.

Wesel dapat dibedakan menjadi:

·   Wesel berbunga adalah wesel yang disebutkan suatu tingkat bunga tertentu (biasanya dinyatakan dalam persen). Pada wesel berbunga perlu dicatat dengan jelas mengenai jumlah bunga yang diperhitungkan.

·   Wesel tidak berbunga adalah wesel yang tidak menyebutkan suatu tingkat bunga tertentu. Pada wesel tidak berbunga tidak diperlukan pencatatan atas bunga.

Penyelesaian dan Pengalihan Piutang Wesel

Surat wesel adalah surat berharga yang bias dipindahtangankan, artinya wesel bisa dialihkan dari suatu perusahaan atau seseorang kepada perusahaan atau orang lain dan dengan demikian bias dijual untuk mendapatkan kas. Untuk mendapatkan uang dengan cepat, pemegang saham kadang-kadang menjual piutang wesel kepada pihak ain sebelum tanggal jatuh wesel.